科技成果轉(zhuǎn)化是實(shí)現(xiàn)“創(chuàng)新成為發(fā)展第一動(dòng)力”的關(guān)鍵一環(huán)。打通科技成果邁向市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化，從實(shí)驗(yàn)室走向工廠、從書本走向市場(chǎng)的“最先一公里”，特別需要金融投資的全力支持。

國(guó)家“十四五”規(guī)劃明確提出，創(chuàng)新科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)制，完善金融支持創(chuàng)新體系。上海“十四五”規(guī)劃重點(diǎn)提出，激發(fā)科技成果轉(zhuǎn)化主體的創(chuàng)新動(dòng)力，完善科技金融服務(wù)體系。

《上海市促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化行動(dòng)方案（2021—2023年）》特別強(qiáng)調(diào)，增強(qiáng)金融資本支撐，為成果轉(zhuǎn)化輸入資本動(dòng)力。

打通科技成果轉(zhuǎn)化“最先一公里”，需要知識(shí)要素與資本要素的密切配合。在前沿技術(shù)方向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向具有高度敏感性的風(fēng)險(xiǎn)投資，是科技成果轉(zhuǎn)化的直接推動(dòng)力。

特別是種子輪、天使輪的風(fēng)險(xiǎn)投資，可以說(shuō)是科技成果轉(zhuǎn)化的點(diǎn)火器。

三大優(yōu)勢(shì)

上海在打通科技成果轉(zhuǎn)化“最先一公里”上呈現(xiàn)三大特征優(yōu)勢(shì)：

第一，資本賦能，“科技+金融”優(yōu)勢(shì)顯著。

上海資本賦能科技成果轉(zhuǎn)化優(yōu)勢(shì)明顯，種子輪、天使輪融資極其活躍。今年前三季度，我國(guó)共有795家企業(yè)獲得824次種子輪、天使輪融資。其中，上海有169家企業(yè)獲得175次融資，企業(yè)數(shù)量與融資次數(shù)均排名全國(guó)第一。在排名前15位的城市中，長(zhǎng)三角企業(yè)占比46%，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶企業(yè)占比52%。

上海在風(fēng)險(xiǎn)投資推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化上具有得天獨(dú)厚的稟賦條件，充分發(fā)揮了國(guó)際金融中心和全球科創(chuàng)中心的“雙中心”聯(lián)動(dòng)效力，形成了技術(shù)市場(chǎng)、人才市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的協(xié)同態(tài)勢(shì)，構(gòu)筑了“科技+金融”的顯著優(yōu)勢(shì)，區(qū)域范圍內(nèi)的知識(shí)溢出與資本輻射相得益彰，帶動(dòng)提升了風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)長(zhǎng)三角、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶初創(chuàng)企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的支持力度。

第二，技術(shù)融合，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集中突破。

在上海獲得種子輪、天使輪的169家企業(yè)中，有41家技術(shù)含量較高的“硬科技”企業(yè)，集中在生物醫(yī)藥、集成電路、人工智能三大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。其中，部分生物醫(yī)藥企業(yè)天使輪融資即達(dá)數(shù)億元規(guī)模。

特別是在具有前瞻性的“合成科學(xué)和生命創(chuàng)制”基礎(chǔ)研究領(lǐng)域，上海已經(jīng)開始產(chǎn)業(yè)化落地。這表明上海在半導(dǎo)體與生命科學(xué)技術(shù)交叉方面走在了世界前列，有望為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)突破發(fā)展起到引領(lǐng)示范效應(yīng)。

第三，人才集聚，科技成果轉(zhuǎn)化多元迸發(fā)。

上海獲得種子輪、天使輪融資的“硬科技”企業(yè)創(chuàng)業(yè)者來(lái)源廣泛，既有來(lái)自高校、科研院所的院士、教授、研究生，也有來(lái)自企業(yè)的資深技術(shù)人員、高級(jí)管理人員。

比如，從事蛋白降解新藥研發(fā)的標(biāo)新生物創(chuàng)始人，為上海科技大學(xué)免疫化學(xué)研究所院士及其團(tuán)隊(duì)成員；

從事源代碼與網(wǎng)絡(luò)安全研發(fā)的蜚語(yǔ)安全創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，由上海交通大學(xué)計(jì)算機(jī)系博士組成；從事神經(jīng)退行性疾病細(xì)胞治療技術(shù)研發(fā)的躍賽生物創(chuàng)始人，為復(fù)旦大學(xué)醫(yī)學(xué)院博士、美國(guó)威斯康星大學(xué)麥迪遜分校博士后、中國(guó)科學(xué)院腦科學(xué)與智能技術(shù)卓越創(chuàng)新中心科研人員。

創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在國(guó)際頂級(jí)期刊上發(fā)表的論文以及取得的核心專利技術(shù)，是獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的重要基礎(chǔ)。

但同時(shí)，各層次、各領(lǐng)域的人才也能獲得資本市場(chǎng)的認(rèn)可。人才資本良性互動(dòng)，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，呈現(xiàn)出在風(fēng)險(xiǎn)資本驅(qū)動(dòng)下科技成果產(chǎn)業(yè)化加速落地的積極態(tài)勢(shì)。

三個(gè)問(wèn)題

上海在風(fēng)險(xiǎn)投資打通科技成果轉(zhuǎn)化“最先一公里”上，也面臨三個(gè)瓶頸問(wèn)題：

第一，國(guó)資風(fēng)投機(jī)構(gòu)在“硬科技”成果轉(zhuǎn)化中的作用略顯不足。

上海既是全國(guó)風(fēng)投機(jī)構(gòu)最為集聚的城市之一，也是早期投資機(jī)構(gòu)最為密集的城市之一。但在41家“硬科技”企業(yè)種子輪、天使輪融資中，上海國(guó)資風(fēng)投機(jī)構(gòu)有所缺位。

北京、深圳、杭州和蘇州等地的國(guó)資風(fēng)投機(jī)構(gòu)，在上海初創(chuàng)企業(yè)的早期融資中表現(xiàn)更為活躍。

比如，從事集成電路相關(guān)工具開發(fā)的立芯軟件，天使輪融資來(lái)自深圳的深創(chuàng)投和哈勃投資；從事晶圓級(jí)微機(jī)電鑄造技術(shù)的邁鑄半導(dǎo)體，種子輪融資來(lái)自西安的中科創(chuàng)星。

第二，國(guó)企科技成果轉(zhuǎn)化獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的路徑有待進(jìn)一步打通。

上海獲得種子輪、天使輪融資企業(yè)的核心技術(shù)主要來(lái)自高校、科研院所、非國(guó)有企業(yè)和外企，源自國(guó)有企業(yè)的技術(shù)獲得早期風(fēng)投的典型案例較少。

在41家“硬科技”企業(yè)中，從事相關(guān)細(xì)胞療法研發(fā)的再凌生物，獲得4500萬(wàn)美元融資，核心技術(shù)來(lái)源于美國(guó)一家生物制藥公司；

從事干細(xì)胞治療在神經(jīng)系統(tǒng)疾病中臨床應(yīng)用的澤萃生物，獲得3000萬(wàn)美元融資，核心技術(shù)來(lái)源于北京協(xié)和醫(yī)學(xué)院；從事免疫細(xì)胞藥物研發(fā)的星奕昂，獲得4000萬(wàn)美元融資，專業(yè)技術(shù)和研發(fā)管理經(jīng)驗(yàn)積累于復(fù)星醫(yī)藥和復(fù)星凱特。

第三，上海重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)比賽需要進(jìn)一步培育。

創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)比賽既是創(chuàng)業(yè)者提升技術(shù)水平、積累管理經(jīng)驗(yàn)的舞臺(tái)，也是獲得風(fēng)投機(jī)構(gòu)認(rèn)可、拓寬發(fā)展空間的途徑。在上海今年獲得種子輪、天使輪融資的企業(yè)中，有多家就是通過(guò)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)比賽迅速成長(zhǎng)并獲得風(fēng)投機(jī)構(gòu)青睞的。

比如，從事相關(guān)脊柱手術(shù)視覺平臺(tái)研發(fā)的霖晏醫(yī)療，在智慧城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽中進(jìn)入全國(guó)總決賽十強(qiáng)，獲得了千萬(wàn)元級(jí)融資；

整體物流方案提供商道裕物流和人工智能機(jī)器人研發(fā)商鏘玫科技，參加張江國(guó)際人工智能挑戰(zhàn)賽，摘得“最佳創(chuàng)新應(yīng)用獎(jiǎng)”和“融創(chuàng)之星獎(jiǎng)”，分別獲得4000萬(wàn)元和數(shù)百萬(wàn)元融資。

現(xiàn)階段，上海僅在人工智能領(lǐng)域擁有一定影響力的創(chuàng)業(yè)大賽，在集成電路、生物醫(yī)藥領(lǐng)域還缺少相應(yīng)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)比賽。

下一步，有必要重點(diǎn)培育產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域與本地高校優(yōu)勢(shì)特色專業(yè)相結(jié)合的區(qū)域性、國(guó)際性比賽。

三點(diǎn)對(duì)策

為了進(jìn)一步發(fā)揮上海在打通科技成果轉(zhuǎn)化“最先一公里”上的優(yōu)勢(shì)，特提出以下三點(diǎn)對(duì)策建議：

一是提高資本市場(chǎng)支持度。

通過(guò)鞏固加深“科技+金融”雙中心聯(lián)動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建良好的風(fēng)投資本退出環(huán)境，暢通科技成果轉(zhuǎn)化循環(huán)，讓風(fēng)險(xiǎn)投資成為打通科技成果轉(zhuǎn)化“最先一公里”的核心推動(dòng)力。

強(qiáng)化一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的雙向互動(dòng)，提高科創(chuàng)板資金配置效率，帶動(dòng)一級(jí)市場(chǎng)培育出更多服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)板企業(yè)，讓科技成果產(chǎn)業(yè)化落地，成為上海的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

可進(jìn)一步擦亮上海國(guó)資風(fēng)投品牌，組建專門針對(duì)“硬科技”企業(yè)進(jìn)行種子輪、天使輪投資的風(fēng)投機(jī)構(gòu)，占領(lǐng)技術(shù)創(chuàng)新的全球制高點(diǎn)。

二是提高政策服務(wù)精準(zhǔn)度。

針對(duì)高校、科研院所、國(guó)企、非國(guó)企和外企在科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中的不同特點(diǎn)，建立科技、教育、財(cái)政、金融、國(guó)資、稅務(wù)等部門關(guān)于科技成果轉(zhuǎn)化的定期聯(lián)合會(huì)商機(jī)制，分類制定風(fēng)險(xiǎn)投資推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化實(shí)施細(xì)則，積極利用國(guó)家賦予浦東新區(qū)的立法自主權(quán)，在國(guó)有資產(chǎn)性質(zhì)的科技成果定價(jià)、轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)和收益承擔(dān)機(jī)制上進(jìn)行大膽突破，等等。

重視技術(shù)、供應(yīng)鏈、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等在細(xì)分行業(yè)的進(jìn)入壁壘差異，利用風(fēng)投機(jī)構(gòu)的國(guó)際化技術(shù)視野、精細(xì)化人才服務(wù)、市場(chǎng)化價(jià)值投資和專業(yè)化投后管理，在上海重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中挖掘具有突破潛力和發(fā)展帶動(dòng)力的技術(shù)賽道，對(duì)支持“卡脖子”技術(shù)轉(zhuǎn)化的風(fēng)投機(jī)構(gòu)給予稅收減免、人才認(rèn)定等方面的政策優(yōu)惠。

結(jié)合上海高校、科研院所的優(yōu)勢(shì)特色專業(yè)，聯(lián)合風(fēng)投機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)，培育具有國(guó)際影響力的腦科學(xué)與類腦科學(xué)、量子科學(xué)、納米技術(shù)與材料、合成生物學(xué)、干細(xì)胞與再生醫(yī)學(xué)、核心算法與未來(lái)計(jì)算等前沿基礎(chǔ)研究領(lǐng)域以及重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽。

三是提高社會(huì)失敗容忍度。

培育有耐心的風(fēng)投資本。擴(kuò)大上海市級(jí)層面與區(qū)級(jí)層面政府投資引導(dǎo)基金規(guī)模，進(jìn)一步放大上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、上海市天使投資引導(dǎo)基金的杠桿效應(yīng)，放寬申報(bào)條件和標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)更多民間資金投向技術(shù)難度大、回報(bào)周期長(zhǎng)、失敗風(fēng)險(xiǎn)高的初創(chuàng)硬科技企業(yè)。

制定有耐心的促進(jìn)政策。

上海科技成果轉(zhuǎn)化的各項(xiàng)促進(jìn)政策、落地細(xì)則應(yīng)充分考慮科技成果轉(zhuǎn)化的巨大不確定性，給予科技成果轉(zhuǎn)化足夠的空間與時(shí)間，允許轉(zhuǎn)化失敗的存在，讓負(fù)責(zé)科技成果轉(zhuǎn)化的領(lǐng)導(dǎo)干部敢于擔(dān)責(zé)、能夠擔(dān)責(zé)、勇于擔(dān)責(zé)，最大限度激活作為國(guó)有資產(chǎn)的科技成果產(chǎn)業(yè)化落地的潛力。

打造有耐心的轉(zhuǎn)化環(huán)境。打破“四唯”人才評(píng)價(jià)機(jī)制，讓科學(xué)家敢于創(chuàng)業(yè)；高校、科研院所在人才培養(yǎng)、職稱評(píng)定、成果認(rèn)定方面向科技成果轉(zhuǎn)化適當(dāng)傾斜；

對(duì)于前沿基礎(chǔ)研究領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化落地以5年至10年為周期進(jìn)行布局發(fā)展，以耐心包容的環(huán)境讓國(guó)內(nèi)外人才近悅遠(yuǎn)來(lái)。